證監(jiān)會八措施助力科技創(chuàng)新

上海自動化儀表 6月19日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(以下簡稱《八條措施》)。旨在進一步深化科創(chuàng)板改革，更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　《八條措施》聚焦強監(jiān)管防風(fēng)險促進高質(zhì)量發(fā)展主線，堅持穩(wěn)中求進、綜合施策，目標導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，尊重規(guī)律、守正創(chuàng)新的原則，在市場化法治化軌道上推動科創(chuàng)板持續(xù)健康發(fā)展。

　　一是強化科創(chuàng)板“硬科技”定位。嚴把入口關(guān)，優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市；進一步完善科技型企業(yè)識別機制；支持未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

　　二是開展深化發(fā)行承銷制度試點。優(yōu)化新股發(fā)行定價機制，試點調(diào)整適用新股定價高價剔除比例。完善科創(chuàng)板新股配售安排，提高有長期持股意愿的網(wǎng)下投資者配售比例。加強詢報價行為監(jiān)管。

　　三是優(yōu)化科創(chuàng)板上市公司股債融資制度。建立健全開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”。探索建立“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認定標準。推動再融資儲架發(fā)行試點案例率先在科創(chuàng)板落地。

　　四是更大力度支持并購重組。支持科創(chuàng)板上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合。提高并購重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司收購未盈利“硬科技”企業(yè)。豐富并購重組支付工具，開展股份對價分期支付研究。支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并。

　　五是完善股權(quán)激勵制度。提高股權(quán)激勵性，與投資者更好實現(xiàn)利益綁定。完善科創(chuàng)板上市公司股權(quán)激勵實施程序，優(yōu)化適用短線交易、窗口期等規(guī)定，研究優(yōu)化股權(quán)激勵預(yù)留權(quán)益的安排。

　　六是完善交易機制，防范市場風(fēng)險。加強交易監(jiān)管，研究優(yōu)化科創(chuàng)板做市商機制、盤后交易機制。豐富科創(chuàng)板指數(shù)、ETF品類及ETF期權(quán)產(chǎn)品。

　　七是加強科創(chuàng)板上市公司全鏈條監(jiān)管。從嚴打擊科創(chuàng)板欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等市場亂象，更加有效保護中小投資者合法權(quán)益。引導(dǎo)創(chuàng)始團隊、核心技術(shù)骨干等自愿延長股份鎖定期限。優(yōu)化私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出“反向掛鉤”制度。嚴格執(zhí)行退市制度。

　　八是積極營造良好市場生態(tài)。推動優(yōu)化科創(chuàng)板司法保障制度機制。加強與地方政府、相關(guān)部委協(xié)作，常態(tài)化開展科創(chuàng)板上市公司走訪，共同推動提升上市公司質(zhì)量。深入實施“提質(zhì)增效重回報”行動，加強投資者教育服務(wù)。

　　上海自動化儀表這些措施的實施，將為科技創(chuàng)新企業(yè)提供一個更加公平、透明、高效的市場環(huán)境，有助于激發(fā)市場活力，推動科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。同時，這也有利于提高我國資本市場的國際競爭力，吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在國內(nèi)上市。